#116, 美國富人的錢都放哪裡？
別讓「現金為王」拖垮你的財富階梯
你有沒有想過，美國最有錢的那群人，他們的資產是如何配置的？
根據聯準會最新的數據，美國家庭的平均資產超過 100 萬美元
雖然中位數大約只有 20 萬美元
這個平均和中位數之間巨大的落差
說明了一件殘酷的事實：財富的分布是非常不均勻的
那麼，不同財富水準的家庭，他們的錢到底放在哪裡呢？
美國家庭的資產配置
聯準會的數據顯示，美國家庭整體的資產配置大概是這樣的：
第一眼看到這個數字，我注意到了兩個細節：
首先，股票跟基金佔了 33%，是最大的一塊
(如果把私人企業也考慮進去的話，股票佔比已到超過四成)
相反地，現金和存款只有 10%，遠遠低於很多人的想像
(巴菲特的約當現金有 4000 億美元應該算是異類)
這也印證了那個刻板印象：美國人不愛把錢放在銀行裡
他們更願意把錢放進市場去賺錢。
但是，這個數字只是「整體平均」
如果我們把不同財富水準的家庭分開來看，差距就非常明顯了
越富有，現金佔比越低
我們把家庭依財富分成三個層次來比較：
你看到了嗎？
越是富裕的家庭，現金的佔比就越低
頂尖 1% 的家庭，現金只佔 4%
而中產家庭，現金卻佔了 10%
相反的，股票類資產的佔比跟財富水準是完全正相關的
中產家庭只有 20%，富裕階層有 35%，頂尖 1% 更高達 45%
這不是巧合，這是財富累積的方式所決定的
《財富階梯》告訴我們的事
這個現象，跟《財富階梯》這本書裡的觀點完全吻合
這本書把人的財富分成六個階層，從第一階（淨資產 30 萬台幣以下）一路到第六階（30 億台幣以上），每個階層的人持有的資產結構是完全不一樣的
財富底層（第一、二階）：現金和車輛佔了大半
在第一階層的家庭裡，現金佔了淨資產大概 40%，加上車輛，兩者合計幾乎佔了 85%
第二階層稍微好一些，但現金和車輛加總起來，還是佔了總資產大概 50%
這有一個很殘酷的現實：現金放著不動，長期來說就是跑輸大盤。而車子買了之後就開始折舊，每年都會越來越不值錢。這兩種資產，幾乎都是「消耗型」的。
中間層（第三階）：資產都壓在自住宅
第三階層的家庭（淨資產大約 300 萬到 3000 萬台幣）有一個共同的特徵：他們擁有自住宅，而且這棟房子佔了總資產的 50% 到 60%
買房子當然不是壞事，但要記得一件事：自住宅沒有辦法幫你產生現金流。它在財務上的最大功能，只是幫你節省每個月的房租支出而已。房子增值了當然很好，但在你賣掉它之前，它不會讓你的口袋裡多一塊錢。
財富上層（第四階以上）：生財資產才是主角
進入第四階（3000 萬台幣以上）之後，資產結構就完全不一樣了。這些家庭的錢，主要都放在能夠幫他們繼續賺錢的「生財資產」上：股票、ETF、債券、事業股權
這就是財富會拉開差距的最核心原因
「現金為王」是個陷阱
很多人聽過一句話：「現金為王」
在景氣不好的時候，手上留有現金的確是有它的道理
但如果你長期都把大量資產放在現金裡
你其實是在用一種很昂貴的方式保護自己
為什麼說「昂貴」？
因為現金有一個看不見的成本，叫做通貨膨脹
如果通膨每年是 2.7%，而你的定存利率只有 1%
你其實每年都在虧錢，只是你感覺不到而已
根據《財富階梯》書中的數據
如果你是小康家庭（中位數水準）
從 1989 年到 2022 年這 33 年間
財富的實質年化成長率只有 1.6%
但那些排名在前 5%、前 1% 的家庭？
他們的年化報酬率至少都有 5.5% 以上
每年差個 4%，看起來不多
但累積 30 年下來，差距會大得嚇人
這就是為什麼財富會不斷拉開、階層會越來越難跨越的根本原因
那麼，我們應該怎麼做？
回到聯準會的數據和《財富階梯》的觀點，結論其實很清楚：
如果你想要讓財富繼續成長
你的資產結構就必須從「消耗型」轉向「生財型」
具體來說：
現金留夠緊急預備金就好，通常是三到六個月的生活費
如果你是家裡唯一的收入來源，可以稍微拉高到半年到一年
超過這個範圍的閒置資金，繼續放在現金裡其實是一種浪費
那麼多出來的錢要放哪裡？
對於大多數人來說，最簡單、也最有效的方式
就是持續買進市值型 ETF
例如 0050、VT，或者在愛爾蘭註冊的 VWRA
你不需要每年有 20%、30% 的報酬
書中的計算告訴我們，每年只要有 7% 的年化報酬
如果你每年能存下 15 萬元，持續投入 40 年
最後累積的資產會接近 3000 萬元
其中只有 600 萬是你實際投入的本金
剩下的 2400 萬全部都是複利的力量
這就是財富累積最樸實的邏輯：
把錢從消耗型資產，移到生財型資產，然後給它足夠的時間
財富的差距，往往不是來自於你賺了多少
而是來自於你把錢放在哪裡
越是富裕的家庭，越不會讓大量資金閒置在現金裡
他們把錢交給市場去工作，而不是讓通膨慢慢侵蝕它
如果你現在手上的現金已經超過了緊急預備金的範疇
不妨思考一下，是不是該讓這些錢開始為你工作了
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